quinta-feira, 18 de dezembro de 2008

ESQUEÇA AS NOTÍCIAS. LEMBRE-SE DOS NÚMEROS

18.12.2008 - POSI3 - Esta atualização faz parte do desfecho do trade em POSI3 iniciado no dia 11.12. No entanto, algo incrível aconteceu no dia 17.12, o que me faz dedicar a ela um post inteiro. Talvez esse autor jamais venha a ter melhor oportunidade para ilustrar o nú e crú mecanismo de movimento dos preços e a soberania de sua análise sobre qualquer indicador computadorizado, dica de corretor, notícia de jornal ou fato relevante.

Pois bem, como registrado no post do dia 11.12, era sugerida venda descoberta do ativo em questão entre a faixa dos R$11,40 e R$15,00, representada pelas duas linhas azuis paralelas. Nos dias 09, 10 e 11.12, o preço ofereceu oportunidades de posicionamento, foi negociado fora da faixa nos dias 14 e 15 e retornou no dia 16 para uma breve estadia. Foi quando, no dia 17.12, o jogo de ilusões que é o mercado se revelou de suas camuflagens e artimanhas: Ao comentar com um amigo a respeito de minha recomendação de venda de POSI3 e de sua da forte desvalorização (-30% só num dia), foi para minha surpresa que recebi como justificativa a notícia de que "a Lenovo desistiu da compra da Positivo".
Existe evidência mais forte que essa para ilustrar a importância do preço e o papel das notícias no mercado? Ao postar o trade de venda de POSI3 no dia 11.12, o autor não tinha sequer idéia de que a Lenovo especulava comprar a Positivo e, muito menos, de que a Lenovo iria DESISTIR da compra.
Comentei que o preço "adivinhou" isso tudo, muito antes de se tornar público, ao rumar para a zona de oferta acima estipulada e disparar um sinal de venda.

Pois é isso que o preço faz. O preço se move em função de notícias futuras. O preço se move em função de fundamentos futuros, de lucros futuros e jamais em função de informações que dizem respeito ao presente.
No momento em que qualquer informação, notícia ou balanço se tornam públicos, elas têm POUCA ou NENHUMA influência restante a exercer no preço. Os grandes investidores e operadores, as mesas de operações e os grandes bancos têm e sempre terão as informações de antemão, muito antes do operador de varejo, e já descontaram essas informações no preço. Para você ganhar R$1 no mercado, você tem que tirar mais de R$1 do bolso de alguém. Você espera tirar dinheiro de quem ao operar ou investir em função de eventos que já são de conhecimento das massas?

É isso que o trade em POSI3 nos mostra em menor escala. A análise do preço - e somente ela - nos fez pisar na frente do mercado, na frente dos demais operadores e na frente da própria notícia de desistência da compra da Positivo pela Lenovo. O preço nos colocou no lado certo da sua direção pelos únicos e exclusivos motivos:
O preço FAZ a notícia. O preço NÃO É FEITO pela notícia. A mensagem em negrito acima resume o objetivo desse post inteiro.
O trader de sucesso precisa resistir a tentação de fazer oque o Bloomberg e a Fátima Bernardes os pedem pra fazer no noticiário das 8. Ele precisa fazer a própria análise do movimento do preço e gerenciar o próprio risco. Ele precisa parar de culpar a Pactual por estar vendendo a descoberto e assumir os próprios erros.

O mercado é uma arena de gladiadores. Um precisa da cabeça do outro e todos sabem que a nossa é a mais fácil de ser cortada. Se você acredita que deve fazer oque seu algoz está pedindo, vá em frente: Compre graus de investimento e lucros recorde, venda recessão e concordatas. Compre 70 mil pontos do índice, venda 30.

sexta-feira, 12 de dezembro de 2008

11.12.2008 - BNCA3 - compra a mercado no dia 12.12 - stop em 63,15 - meta em 71,95

12.12.2008 - BNCA3 - Preço faz uma alta de momentum representada por dois grandes candles verdes no gráfico semanal nos dias 07.11 e 21.11. Via de regra, tal explosão de momentum deve ser seguida por novas altas. Muitas vezes a intensidade do movimento e a força compradora é tão grande que não é oferecida nenhuma retração no preço que permita uma entrada baseada em estratégias de swing. A chave para esses casos é o Doji: Estreitas faixas de negociação num contexto de tamanha volatilidade indicam consolidação de preço e oferecem setups de baixíssimo risco. O plano é comprar a mercado no dia 12.12, estopar logo abaixo da sombra inferior do doji em R$63,15 e usar o comprimento do candle do dia 21.11 para projetar a meta em R$71,95.

17.12.2008 - BNCA3 - Preço sofre uma leve oscilação e o stop é atingido por 5 centavos. Como a operação foi montada para se beneficiar de um sopro de momentum, o intuito era cair fora no mais leve movimento desfavorável. A operação é fechada com uma perda de 2%. É provável que o movimento ainda tenha força para fazer novas máximas. O plano é aguardar um segundo setup, talvez quando o preço venha a ser negociado pouco abaixo dos R$60,00, dentro do gap de alta.

quinta-feira, 11 de dezembro de 2008

11.12.2008 - POSI3 - venda entre 11,41 e 15,00 - stop em 15,90 - meta em 6,80

11.12.2008 - POSI3 - Preço em tendência de baixa faz investida contra a média móvel de 200 dias e se aproxima da zona de oferta situada entre R$11,41 e R$15,00. O plano é vender entre a zona, estopar em R$15,90 e fechar a posição em R$6,80, pouco acima do GAP altista, onde é evidenciado forte desequilíbrio entre compradores e vendedores.

14.12.2008 - POSI3 - Preço se desgarra da zona e depois de uma janela do dia 11 para o dia 12.12, fecha a semana em R$9,07. O plano é amarrar a operação a medida que se move favoravelmente. Movemos o estope de R$15,90 para R$10,57, acima da janela mencionada e acima dos fechamentos dos dias 10 e 11.12. A operação agora está livre de causar qualquer prejuízo, sejam eles de risco ou custos de negociação. Devemos nos ater ao próprio plano e não cair em tentação de realizar lucro parcial. A operação, já que vencedora, seguirá correndo até atingir a meta em R$6,80 ou o stop gain.

16.12.2008 - POSI3 - Ativo abre com gap de alta e passa por cima do stop gain situado em R$10,57. "Coragem, esperança e finésse " não servem para momentos em que o mercado vai contra a operação. O plano é cair fora a mercado. O desfecho não é o programado, mas graças às regras de gerenciamento de risco e preservação de capital, a operação é fechada em R$11,25 para um lucro de pelo menos 2 pontos percentuais. A reentrada está apenas uma corretagem distante.

19.12.2008 - POSI3 - Apesar do estreitamento do stop ter causado uma saída prematura da operação, as análises de preço de entrada e meta se mostraram completamente corretas. A pressão vendedora na zona de oferta situada entre R$11,40 e R$15,00 era tão forte que, das 4 vezes que o preço foi negociado entre a zona, em nenhuma delas ele foi capaz de fazer o fechamento do candle diário no seu interior. Uma venda descoberta dentro dos preços estipulados teria gerado um ágio de pelos menos 40% em no máximo 7 dias úteis. A meta em R$6,80 foi atingida.
Um sinal adicional de venda foi emitido no dia 17.12, representado pelo Doji circulado em verde. Conforme explicado na operação de compra de BNCA3, Dojis que seguem explosões de momentum oferecem oportunidade de posicionamento para um trade rápido e de alta probabilidade. A venda deveria ser feita a mercado, momentos antes do final do pregão do dia 17.12. O stop deveria estar acima da máxima do dia, portanto acima da sombra superior do candle e a meta seria a mesma da primeira entrada, R$6,80.

Em relação ao plano de venda inicial, observe que operadores mais agressivos poderiam optar por continuar na operação fechando apenas parte da posição na meta inicial de R$6,80 e dar a oportunidade do mercado remunerá-los ainda mais. Em seguida, o estreitamento do stop ou a implementação de trailing stop deveriam ser feitos a fim de proteger lucros.
É importante manter as emoções fora do jogo do mercado. No entato, se existe um momento para o trader ser corajoso e esperançoso, esse momento é quando ele está vencendo na operação. Se existe um para sentimentos de medo e fuga, esse momento é quando ele está perdendo na operação. Jamais o oposto.

sexta-feira, 28 de novembro de 2008

28.11.2008 - BRML3 - venda entre 9,90 e 12,00 - stop em 12,40 - meta parcial em 6,30

28.11.2008 - BRML3 - Preço em tendência de baixa faz investida contra média móvel descendente e se aproxima da zona de oferta situada entre R$9,90 e R$12,00. O plano é vender entre a zona, estopar em R$12,50 e fechar metade da posição perto da mínima da média em R$6,30. Estreitar o estope a medida que o preço se mover favoravelmente.

11.12.2008 - BRML3 - Preço investe contra a zona de oferta começando em R$9,90 e falha em seguir adiante. Faz a máxima do dia em R$9,89 e fecha perto da abertura em R$9,05, formando um martelo invertido com sombra razoável, representando considerável pressão vendedora. Devido a natureza do candle, tão perto da zona e tão baixista, talvez não seja oferecida oportunidade de venda dentro da faixa de preço estipulada. O plano é vender a mercado no dia 12.12, colocar um stop estreito logo acima da sombra do martelo em R$9,95 e realizar lucro parcial em R$6,30.

09.01.2009 - BRML3 - Ativo finalmente é negociado dentro da zona de oferta e dispara um sinal de venda após fechamento do pregão do dia 08.01 ao configurar um martelo. Depois de sermos estopados a R$9,95, o plano é reentrar na operacao a R$9,80, estopar em R$10,55 e realizar lucro em R$6,70.

quarta-feira, 26 de novembro de 2008

25.11.2008 - CESP6 - venda entre 14,70 e 17,80 - stop em 18,20 - meta em 9,05

25.11.2008 - CESP6 - Preço em tendência de baixa faz um rally para a zona de oferta situada entre R$14,70 e R$17,80. O plano é vender entre a zona, estopar em R$18,20 e fechar a posição em R$9,05, onde candle verde de força e com volume dá sinais de demanda.

09.01.2008 - CESP6 - Preço entra na área de oferta e dispara um sinal d venda. O plano é vender a R$15,20, estopar em R$16,70 e realizar lucro em R$6,75. O preço da meta foi ajustado em relação ao plano inicial.